事实+统计:灾难债券和其他保险联系证券

保险风险的证券化:保险联系证券

灾难(CAT)债券是一种保险联系证券(ILS)的形式,也称为保险证券化,保险公司转移风险,通常来自灾难或自然灾害通过赞助商,通常是再保险人,投资者。保险公司和再保险公司通常通过专门用于此目的的公司来发出CAT债券。Cat Bonds支付高利率并多样化投资者的投资组合,因为自然灾害随机发生,并且与其他经济风险无关。根据CAT债券的结构,如果损失达到债券发售中规定的阈值,投资者可能会丢失所有或部分本金或兴趣。

其他形式的保险联系证券是基于生命,长寿和死亡率,并且通常用于衡量人寿保险公司的风险资本以及蔓延风险阿尔忒弥斯。这些证券允许投资者多样化其资产投资组合,并为投资者提供一个进程,以分享人寿保险业务的回报。

根据阿尔忒弥斯,灾难债券和其他保险联系证券发行量升至2020年的164亿美元,2019年上升至111亿美元.2020年,资本优秀价格为464亿美元,而2019年的407亿美元。该分解交易类型的发行是110亿美元的财产灾难债券(2020年的总发行量的67%),抵押贷款ILS的43亿美元,其他类型的ILS为110亿美元,包括特产,生命,死亡率和私人交易(7%)。

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